Proverka točnosti ocenki standartnyh opcionov na akcii, polučennoj na osnove metoda Monte-Karlo
Authors:
- Nataliâ Ivaŝuk,
- Žanna Poplavskaâ,
- Aleksandr Ivaŝuk
Abstract
Artykuł został poświęcony algorytmowi generacji losowej ceny instrumentu bazowego opcji, przy zastosowaniu metody Monte Carlo. Zaprezentowano też schemat szacowania ceny opcji, który został zastosowany w odniesieniu do opcji wystawionych na akcje trzech ukraińskich spółek. Sprawdzono dokładność metody Monte Carlo poprzez porównanie otrzymanych wyników z cenami opcji, obliczonymi zgodnie z metodą Blacka-Scholesa. Szczególną uwagę w pracy zwrócono na zastosowanie matematycznych metod i modeli do szacowania cen opcji, które mogą być wykorzystywane w zarządzaniu różnymi rodzajami ryzyka. Podmioty gospodarcze często korzystają z opcji, aby ograniczyć ryzyko walutowe i ryzyko cenowe, w stosunku do zajętej lub przyszłej pozycji na rynku kasowym. Takie zarządzanie ryzykiem przyjęto nazywać hedżowaniem pozycji. Opcje mogą być również wykorzystywane przez inne podmioty, w tym przez instytucje finansowe i inwestorów. Strategie opcyjne są szczególnie popularne wśród inwestorów instytucjonalnych, którzy tworzą swoje portfele z akcji różnych emitentów. W tym przypadku, wykorzystywane są opcje wystawione na ceny akcji lub indeksy giełdowe. Jednak, niezależnie od celu wykorzystywania opcji, ich ceny stanowią koszt budowy strategii zabezpieczających. Dlatego każdy uczestnik rynku terminowego próbuje zminimalizować koszty związane z zarządzaniem ryzykiem. W związku z powyższym, zrozumienie procesu kształtowania się cen opcji, metod ich wyceny i możliwości doboru ich parametrów są tak istotne dla menedżerów finansowych, którzy stosują aktywne podejście do zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie lub instytucji.
- Record ID
- CUTd3a2b405d4a74325b297c69422cfd86c
- Publication categories
- ;
- Author
- Other language title versions
- Dokładność standardowej wyceny opcji na akcje otrzymanej na podstawie metody Monte Carlo
- Journal series
- Humanities and Social Sciences, ISSN 2300-5327, e-ISSN 2300-9918, Quarterly
- Issue year
- 2017
- Vol
- 22
- No
- 3 (24)
- Pages
- 97-113
- Other elements of collation
- rys.; tab.; wykr.; Bibliografia (na s.) - 111-112; Bibliografia (liczba pozycji) - 17; Oznaczenie streszczenia - Streszcz. ros., ang., pol.; Numeracja w czasopiśmie - Vol. 22, 3 (24)
- Keywords in Polish
- zarządzanie ryzykiem, derywaty, opcje, funkcja wypłaty, premia opcyjna, hedżowanie
- Keywords in original language
- Управление риском, деривативы, опционы, функция выплаты, опционная премия, хеджирование
- Abstract in original language
- Статья посвящена алгоритму генерации случайной цены базового актива опциона, с помощью метода Монте–Карло. Представлена пошаговая схема оценки стоимости опциона, которая была применена к опциону, выставленному на акции трех украинских предприятий. Проведена оценка точности метода Монте–Карло, путем сравнивания полученных результатов с оценкой опционов по методу Блэка–Шоулза. Особое внимание в настоящей работе сконцентрировано на использовании математических методов и моделей в процессе оценивания опционов, которые могут использоваться в управлении различными видами рисков. Хозяйственные субъекты чаще всего используют опционы с целью ограничения ценового и валютного риска, по отношении к занятой либо будущей позиции на рынке спот. Такое управление рисками называют хеджированием позиций. Опционы могут также использоваться другими субъектами, в частности финансовыми институтами и инвесторами. Опционные стратегии особенно популярны среди финансовых инвесторов, которые составляют свои портфели из акций разных эмитентов. В этом случае используются опционы, выставленные на цены акций либо на фондовые индексы. Независимо от цели использования опционов, их цены являются затратами на построение стратегий управления риском. Поэтому каждый участник срочного рынка пытается минимизировать издержки связанные с управлением риском. В связи с этим, понимание процесса формирования цены опциона, способов его оценивания и возможностей выбора его параметров являются актуальными для тех финансовых менеджеров, которые применяют активный подход к управлению рисками на предприятии или в учреждении.
- DOI
- DOI:10.7862/rz.2017.hss.46 Opening in a new tab
- URL
- http://hss.prz.edu.pl/pl/wersja-elektroniczna/2017/24-32017-lipiec---wrzesien/ Opening in a new tab
- Language
- rus (ru) Russian
- License
- Score (nominal)
- 14
- Uniform Resource Identifier
- https://cris.pk.edu.pl/info/article/CUTd3a2b405d4a74325b297c69422cfd86c/
- URN
urn:pkr-prod:CUTd3a2b405d4a74325b297c69422cfd86c
* presented citation count is obtained through Internet information analysis, and it is close to the number calculated by the Publish or PerishOpening in a new tab system.